富瑞：中国电信（00728）估值极具吸引力 目标价6港元

富瑞发布研究报告称，中国电信（00728）估值极具吸引力，仍然列为首选股份，目前管理层继续以2023年利润取得双位数百分比增长为目标，给予目标价6港元。报告指，中电信首季服务收入同比增长7.7%，EBITDA及净利润分别增长4.7%及10.5%，业绩表现略低于该行预测，但1月份的疫情因素认为是可预期。该行表示，首季中电信旗下产业数字化业务收入同比增长18.9%，高于同业中联通（00762）的15%。期内移动业务ARPU同比增长1.6%，推动该业务收入增长3.2%。

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美银：重申李宁（02331）“买入”评级 目标价提高至75港元

美银证券发布研究报告称，将李宁（02331）今明两年每股盈利预测分别提高9%和6%，并将目标价提高5%至75港元，重申“买入”评级。李宁股价今年以来下调15%，目前股价相当于今年预测市盈率26倍，比5年平均水平低20%，看起来具吸引力。报告指，李宁首季营运情况大致符合预期。4月份零售销售增长继续按月加速，考虑到由第二季开始低基数，带来令人鼓舞的复苏趋势，和不断增加的补货订单有助于批发收入，该行认为目前公司的保守指引有潜在的上升空间。

花旗：重申中国移动（00941）“买入”评级 目标价81港元

花旗发布研究报告称，重申对中国移动（00941）“买入”评级，目标价81港元，并维持其为行业首选。报告指，中移动首季盈利符合预期，收入及净利润基本符合其历史趋势，收入同比增10.3%。考虑到5G的大规模营运和DICT业务的发展需求，令EBITDA利润率同比收缩1.7个百分点。该行预计，集团表现于未来几个季度将保持营运势头。该行表示，中移动是具有领先市场地位的潜在5G受惠者，加上DICT业务的强劲增长前景，且有具有吸引力的逾7%股息收益率。

中信证券：维持网龙（00777）“买入”评级 目标价22港元

中信证券发布研究报告称，维持网龙（00777）“买入”评级，2023-25年EPS预测为2.23/2.48/2.57港元，目标价22港元。公司近日公告，将旗下海外教育业务与纽交所上市公司GEHI合并，合并完成后实体估值为8亿美元。将充分释放公司海外教育业务价值，同时降低监管风险。本次交易反映其将AI应用于教育领域决心，预计将加大研发力度，推进AI平板系列产品研发进度。同时合并还保留GEHI在新加坡的教育业务，通过GEHI进军新加坡市场将更好地支持网龙海外教育业务在该地区的发展。

高盛：维持李宁（02331）“买入”评级 目标价78港元

高盛发布研究报告称，维持对李宁（02331）“买入”评级，目标价78港元，相当于2026财年市盈率27.5倍。报告指，李宁今年首季销售点（不包括李宁YOUNG）于整个平台的零售流水同比取得中位数增长，高于该行原先预期的低位数增幅。由于近期销售复苏好过预期，且4月份的折扣同比改善，预计公司管理层未来或会上调指引。该行表示，对李宁最新营运情况持积极看法，业绩表现稳健。李宁销售增长加速和折扣改善应成为短期内的积极催化剂，而长期的上升空间仍然来自于行业结构性增长、市场份额的增加和利润率的提高。